Comment interpréter ses capitaux propres

1. Comprendre ses capitaux propres

Les capitaux propres d'une entreprise se composent de la façon suivante :

• capital social et primes d'émission d'action ;
• réserves, c'est-à-dire les bénéfices des exercices précédents qui n'ont pas été distribués ;
• report à nouveau, soit le reliquat, qu'il s'agisse de bénéfice ou de perte, qui n'est ni distribué ni mis en réserve ;
• résultat de l'exercice, que le solde soit créditeur ou débiteur ;
• subventions d'investissement ;
• provisions réglementées dans certains cas.

Les capitaux propres sont la somme de ces éléments avant la répartition des bénéfices.

Il faut soustraire aux fonds propres, après affectation du résultat de l'exercice et répartition de dividendes, la rémunération des actionnaires.

2. Calculer ses capitaux propres

Les capitaux propres correspondent au patrimoine de l'entreprise moins les dettes qui incombent à la société.

3. Interpréter ses capitaux propres

• Les capitaux propres sont considérés comme une ressource stable pour une entreprise.
• Plus les capitaux propres sont importants, plus l'entreprise est solide. Cela garantit sa solvabilité à plus ou moins long terme.
• Lorsque les capitaux propres sont négatifs, cela signifie que l'entreprise a plus de dettes que de ressources.

4. Définir une stratégie de capitaux propres

• En limitant le versement de dividendes à ses actionnaires, le chef d'entreprise augmente ses fonds propres. Cela permet d'investir plus facilement.
• Non seulement, l'entreprise dispose de ressources supplémentaires, mais ses capitaux propres sont un marqueur important pour les partenaires financiers et notamment les banques, qui seront plus enclines à accorder des financements à une entreprise qui apporte des garanties de solidité financière.

5. Appréhender les capitaux propres par rapport à l'endettement

• La comparaison entre les fonds propres et l'endettement d'une entreprise est utile, car elle permet d'évaluer son exposition face aux risques extérieurs.
• Dans le cas où les capitaux propres forment un pourcentage élevé, cela indique une faible exposition, car le recours à l'endettement reste faible.